行业总资产呈现下降趋势

根据最新数据，中国汽车金融行业在2024年面临资产规模缩减。截至去年末，全国24家汽车金融公司总资产为8,551.34亿元，同比下降11.37%，创下历史最大降幅。

多重因素导致行业资产规模显著收缩。首先，汽车产业加速向电动化转型，新能源汽车销量同比增长约40.8%，成为主要增长点，而传统能源汽车销量则下降约14.1%。然而，大多数汽车金融公司仍依赖于传统能源领域，具备新能源优势的机构较为稀缺。

其次，商业银行在汽车金融领域的竞争日益激烈。受房地产市场调整影响，银行将更多资源转向个人消费贷款，尤其是汽车贷款业务，进一步挤压了汽车金融公司的市场份额。

行业风险控制表现稳健

尽管面临资产规模下降的压力，汽车金融行业的风险控制能力依然强劲。2024年末，行业整体不良贷款率为0.65%，虽较2023年小幅上升，但远低于商业银行1.50%的整体水平。

从具体业务数据来看，惠誉博华报告显示，2024年全国汽车金融公司累计发放零售融资车辆达529.90万辆（包括贷款和融资租赁），同比下降17.31%。其中，新车零售贷款车辆为366.34万辆。

新能源汽车贷款余额同比增长23.44%至2040.96亿元，二手车贷款余额增长26.06%至783.81亿元，但汽车附加品贷款余额减少20.34%至252.91亿元。

政策环境的复杂影响

行业金融渗透率在2024年出现明显下滑。从2023年的29%降至23%，其中新能源汽车金融渗透率骤降为14%。这一趋势反映了行业在新能源领域的竞争压力加大。

值得注意的是，监管部门在2025年上半年对商业银行的"高息高返"模式进行了专项整治。多家银行已停止相关业务模式，并取消了不规范的营销策略。

然而，8月份发布的《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》带来新的挑战。该政策明确指出，在2025年9月至2026年8月期间，居民通过部分商业银行及消费金融公司贷款购置5万元及以上家用汽车，可享受1个百分点政府贴息。

风险抵御能力持续增强

行业拨备覆盖率维持在450%左右的高位，远高于商业银行211.2%的水平。外资汽车金融公司的拨备覆盖率始终保持在900%以上，而内资机构则近三年持续上行，2024年突破650%。

总体来看，行业资产质量风险可控。尽管宏观经济增速放缓对居民偿付能力产生一定影响，但行业不良贷款规模基本保持稳定，未来资产质量大幅恶化的可能性较小。